Анализ финансовых показателей облигационных выпусков холдинга

На российском рынке транспортных облигаций ОАО «РЖД» занимает ведущее положение. С 2010 года холдинг выпускает еврооблигации. Международные проекты требуют большого количества ресурсов в иностранной валюте. Но в современной ситуации выпуск облигаций сопряжён с серьёзными рисками. Среди них прежде всего валютный, риск неразмещения, процентный, репутационный. Применение нестандартных методов финансовой математики позволяет оценить риск выпущенных облигаций с точки зрения их погашения. Чтобы принять правильное решение относительно вложения средств, инвесторам рекомендуется сосредоточить внимание на таких показателях, как дюрация и отношение её к полному сроку облигаций.

1. Объём рынка корпоративных облигаций России. Релиз Cbonds 01.08.2018 . [Электронный ресурс]: http://www.ru.cbonds.info/news/item/1054527. Доступ 27.11.2018.

2. Инвестиционная деятельность, отчётность компании ОАО «РЖД» . [Электронный ресурс]: https://www.ir.rzd.ru/static/public/ru?/STRUCTuRE_ro=35/. Доступ 27.11.2018.

3. Долгосрочная программа развития ОАО «РЖД» до 2025 года (в сокращении) 03 .07.2018. [Электронный ресурс]: http://m.aftershock.news/?q=node/661328&full. Доступ 27.11.2018.

4. ОАО «РЖД» направит на внедрение цифровых сервисов около 150 млрд рублей до 2025 года. Прессрелиз 20.11.2018 ОАО «РЖД» . [Электронный ресурс]: http://press.rzd.ru/news/public/ru?STRUCTURE_ID=654&layer_id=4069&refererLayerId=3307&id=92814. Доступ 27.11.2018 .

5. «Cbonds methodology for credit ratings_rus» . [Электронный ресурс]: http://data.cbonds.info/configs/Ratings/Cbonds%20methodology%20for%20credit%20ratings_rus.pdf. Доступ 27 .09.2018 .

6. Архив рейтингов ОАО «РЖД» . [Электронный ресурс]: http://ir.rzd.ru/static/public/ru?StRUCTURE_ID=43 . Доступ 21.11.2018 .

7. Годовой отчёт-2017 ОАО «РЖД» . [Электронный ресурс]: https://ar2017.rzd.ru/ru#company-profile . Доступ 26.09.2018 .

8. «РЖД—Развитие вокзалов» допустило дефолт по оферте облигаций . [Электронный ресурс]: https://www.vedomosti.ru/business/news/2014/11/14/rzhd-rdopustilo-defolt-po-oferte-obligacij-1-j-serii. Доступ 20.11.2018.

9. Выпуски облигаций ОАО «РЖД» [Электронный ресурс]: http://www.rusbonds.ru/emittools.asp?emit=86695. Доступ 16 .05.2018.

10. Политика заимствований и долговые обязательства ОАО «РЖД» . [Электронный ресурс]: http://ir.rzd.ru/static/public/ru?STRUCTURE_ID=66. Доступ 25.11.2018.

11. Лагард: мировой ВВП может упасть на $430 млрд в 2020 году из-за таможенных пошлин . [Электронный ресурс]: https://tass.ru/ekonomika/5384621. Доступ 18 .07.2018 .

12. . Всемирный банк подтвердил прогноз роста мирового ВВП . [Электронный ресурс]: https://www.interfax.ru/business/615810. Доступ 05 .06.2018 .

13. Миллиардер Рэй Далио предсказал финансовый кризис через два года . [Электронный ресурс]: https://incrussia.ru/news/dalio-ozhidaet-krizis/. Доступ 19.09.2018 .

14. Минфин поддерживает план Костина по отказу от доллара. [Электронный ресурс]: https://www.vesti.ru/doc.html?id=3061756. Доступ 18.09.2018 .

15. Галактионов И . Дюрация . Что это такое и почему она важна [Электронный ресурс]: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/diuratsiia-chto-eto-takoe-i-pochemu-ona-vazhna. Доступ 20 .08.2018.